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Objetivo |
Contenido |
Horas Teóricas |
Horas Prácticas |
Horas E-learning |
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El Alumno Conocerá Los Conceptos Básicos De Valoración Y El Valor Del Dinero En El Tiempo. |
Clase 1: Conceptos Básicos: El Valor De Una Empresa Contenidos: - Definición De Valorización: Usos Y Funcionamiento. Caso 1: El Precio Del Lifting Contable Material Complementario: Doc1: ¿Métodos De Valoración De Empresas¿, Pablo Fernández; Doc2: ¿Introducción A La Valoración De Empresas¿, Manuel Pereyra; Doc3: ¿El Valor Integral De Una Empresa¿, Mabel Mileti; Doc4: ¿120 Errores En La Valoración De Empresas¿ Pablo Fernández. |
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El Alumno Descubrirá Los Criterios De Evaluación De Inversiones, Así Como Las Principales Aplicaciones De Cada Uno. |
Clase 2: ¿Cuánto Vale Una Empresa? Contenidos: - Criterios De Decisión: Valor Actual Neto, Tasa Interna De Retorno Y Payback - Comparación Entre Los Distintos Criterios De Decisión. Caso 2: Los Distintos Valores De La Empresa Material Complementario: Doc1: ¿Comparación Entre Distintos Criterios De Decisión (Van, Tir Y Pri)¿, Pablo Lledó; Doc2: ¿Proyectos De Inversión: Evaluación Económica Mediante Van Y Tir¿, Eduardo Ponssa; Doc3: ¿La Evaluación Financiera¿, Juan José Miranda. |
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El Alumno Aprenderá A Identificar Los Flujos Relevantes Para La Estimación Del Valor De Una Empresa. |
Clase 3: El Estado De Flujo De Efectivo Contenidos: - Estados Financieros Históricos - Métodos De Construcción Y Proyección Del Flujo De Efectivo; -Estimación De Continuidad Del Negocio Caso 3: El Estado De Flujo De Efectivo De Empresas Carozzi Material Complementario: Doc1: ¿Estudio Financiero Del Proyecto¿; Doc2: ¿Valoración De Empresas Por Descuento De Flujos De Caja¿, Luis Blanco Pascual; Doc3: ¿Valor De Empresa Mediante Flujos De Caja Proyectados¿, Mauricio Gutiérrez; Doc4: ¿Ejemplo De Valoración Integral¿, Mabel Mileti. |
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El Alumno Conocerá Los Factores Internos Y Externos Que Influyen En La Proyección De Venta. |
Clase 4: ¿Cómo Calcular El Valor De Una Empresa? Contenidos: - Factores Internos: Estimación De Demanda Potencial, Rendimiento Histórico Y Cuantificación De Clientes Objetivos. - Factores Externos: Situación De Competencia, Situación Financiera De Principales Clientes Y Aspectos Macroeconómicos. - Otras Consideraciones: Crecimiento, Inflación, Tratados Comerciales, Inversión Y Gasto Público. Caso 4: La Experiencia De Valuación De Tgo Material Complementario: Doc1: ¿Formulación De Proyecciones Financieras¿, Ricardo Fornero; Doc2: ¿Proyecciones Financieras¿, René Novellino; Doc3: ¿Introducción A La Elaboración De Modelos De Proyecciones Económico-Financieras¿, Federico Molina. |
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El Alumno Aprenderá El Concepto De Proyección De Otras Cuentas De Flujos. |
Clase 5: Proyección De Cuentas De Flujos Contenidos: - Proyección De Flujos Futuros; - Equilibrio Financiero Proyectado; - Cálculo De Valor De Continuación. Caso 5: Cómo Enfrentar Problemas En La Estimación De Flujos Material Complementario: Doc1: ¿Valoración De Empresas Por Flujos Descontados¿, Altair Consultores; Doc2: ¿Proyecciones De Estados Financieros¿, J. Velez; Doc3: ¿Informe De Valoración¿, Asesores Financieros; Doc4: ¿El Cash Flow De La Firma Y La Proyección De Los Estados Financieros¿, Guillermo López. |
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El Alumno Conocerá La Determinación De La Tasa De Descuento Mediante Los Métodos Capm Y Ccpp. |
Clase 6: El Modelo Capm Y Ccpp Contenidos: - Método Capital Asset Pricing Model (Capm) - Método Del Costo De Capital Promedio Ponderado (Ccpp) - Aplicaciones Prácticas Caso: Aplicaciones De Los Métodos Capm Y Ccpp Material Complementario: Doc1: ¿Capm Y Apt: Una Nota Técnica¿, Fernando Rubio; Doc2: ¿Supuestos Implícitos En La Utilización Del Capm¿, Carlos Gómez; Doc3: ¿El Coste Medio Ponderado Del Capital¿, Pablo García. |
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El Alumno Conocerá Otros Modelos Utilizados En La Valoración. |
Clase 7: El Valor De La Empresa: Distintas Visiones Contenidos: - Modelo De Estructura De Capital (Modigliani-Miller); - Modelo De Crecimiento De Los Dividendos (Gordon Shapiro); - Modelo De Valoración A Través De Arbitraje (Stephen Ross). Caso: Ventajas Y Desventajas De Los Modelos De Valoración Material Complementario: Doc1: ¿La Financiación De Las Empresas En Las Perspectivas De Modigliani-Miller Y Williamson¿, Jorge González; Doc2: ¿Modelos Financieros De Valoración De Estrategias Empresariales: Evolución Y Perspectivas¿, Pablo Alonso; Doc3: ¿El Coste Del Capital¿, Juan Mascareñas; Doc4: ¿La Teoría De Valoración Por Arbitraje¿, Pablo García. |
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El Alumno Distinguirá Los Modelos Más Utilizados En La Valoración De Opciones. |
Clase 8: Modelos Comunes En La Valorización De Opciones Contenidos: - Modelos Más Utilizados En La Industria: Blackscholes, Binomial - Consideraciones Para La Valuación: Tasas De Fondeo, Dividendos. Caso: Los Distintos Costos De La Deuda Material Complementario: Doc1: ¿Valuación Opciones Europeas Y Americanas¿, Juan Cirielli; Doc2: ¿Valoración Opciones Por Simulación¿, Pablo Fernández; Doc3: ¿Método Binomial De Valoración De Opciones¿, Juan Mascareñas. |
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El Alumno Aprenderá Los Conceptos Generales De La Valoración De Empresas Mediante Múltiplos O Comparables. |
Clase 9: Valoración De Empresas Mediante Mútiplos Contenidos: - Metodología De Aplicación: Análisis De Empresa Objetivo, Selección De Compañías Comparables, Cálculo Y Selección De Múltiplos De Cotización, Aplicación De Resultados Y Rango De Valoración. Caso: Concha Y Toro: Una Lectura A Sus Estados Financieros Material Complementario: Doc1: ¿Métodos De Valuación De Empresas Basados En Comparables¿, Guillermo López; Doc2: ¿El Método De Valoración Por Múltiplos¿, Pablo García; Doc3: ¿Valoración De Empresas A Través Del Método De Comparables: Evidencia En Chile¿, Paz Salinas; Doc4: ¿Valoración Bursátil¿, Josep Prats. |
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El Alumno Conocerá Los Indicadores Usados Frecuentemente En La Valoración De Empresas Mediante Múltiplos. |
Clase 10: Per, Ebitda Y Mv/Bv: Indicadores Frecuentes Contenidos: - Price Earning Ratio (Per); - Indices: Mv/Bv; Q De Tobin; Precio/Venta; - Múltiplos Sobre Ebit Y Ebitda; - Múltiplos Sobre Unidades Físicas. Caso: G&G: El Valor De Las Oportunidades Material Complementario: Doc1: ¿El Price Earning Ratio¿, Caixa Bank; Doc2: ¿Valoración De Empresas: Un Caso Práctico¿, A. Arbat; Doc3: ¿Ebidta: Indicadores Y Valoración De Empresas¿, Mario Apaza. |
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